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期货开户网-民生期货晨会2020年4月9日
2020-04-09 13:09:41   来源:   点击:

民生期货晨会 20200409 一、 昨日行情回顾 昨日涨幅前十 昨日跌幅前十 二、 期市资讯 1. 央行公告称,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,周三不开展逆回购操作。W

民生期货晨会 20200409  一、 昨日行情回顾  昨日涨幅前十 昨日跌幅前十    二、 期市资讯  1. 央行公告称,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,周三不开展逆回购操作。Wind 数据显示,当日无逆回购到  期。Shibor 多数下行,隔夜品种上行 8.7bp 报 0.8930%。 2  2. 世贸组织预计,今年全球商品贸易总额将大幅下降 13%-32%,下滑幅度可能超过金融危机,汽车和电子产品贸易将首  当其冲;预计今年全球 GDP 将萎缩 2.5%-8.8%,明年全球商品贸易总额将回升 21%-24%。  3. 美联储会议纪要:前景充满了“极大的”不确定性,零利率将保持至经济消化疫情的打击之后。会议纪要没有提出新  的前瞻性指引,但重申美联储希望在市场恶化的情况下采取“强有力”的货币政策应对措施,防范冠状病毒带来的前  所未有的风险。联邦公开市场委员会认为,美联储的弹药还没有耗尽,如果需要,可以通过资产购买和指导来做更多  事情。  美联储埃文斯:失业率可能涨至 20%,但只要成功重启经济,失业率会在下半年下降;如果公共卫生条件允许,美国  经济可能从下半年开始复苏;确信一旦疫苗研制成功,经济将能够持续复苏。  4. 乘联会发布数据显示,3 月第 4 周乘用车市场零售回升相对较快,日均零售 5.39 万辆,同比降幅减少至 24%。3 月乘  联会厂家日均批发 2.82 万辆,日均零售 3.07 万辆。标普预计,2020 年全球汽车销售规模下降 15%。  5. 3 月西欧的汽车销量下降了约三分之二,而美国 3 月份的汽车销量跌至 10 年来的最低水平。英国所有主要汽车制造商  都已关闭,最大的工厂日产的运营商将其桑德兰工厂的 6000 名生产人员全部采用休假计划(英国政府通过该计划支  付其工资的 80%)。  6. 4 月 7 日 COMEX 铜库存为 35364 短吨,4 月 6 日 COMEX 铜库存为 34479 短吨。 3  7. 伦敦金属交易所:铜库存增加 43350 吨,触及去年 10 月以来高位;铝库存增加 13700 吨,锌库存增加 14075 吨,镍  库存增加 456 吨,锡库存减少 40 吨,铅库存不变。  8. EIA 报告:上周美国国内原油产量减少 60 万桶至 1240 万桶/日;美国上周原油出口减少 32.2 万桶/日至 283.3 万桶/日。  美国至 4 月 3 日当周 EIA 原油库存大增 1517.7 万桶,库存创 2019 年 7 月以来新高,预期增 927.1 万桶,前值增 1383.3  万桶;精炼油库存增 47.6 万桶,预期增 144.6 万桶,前值减 219.4 万桶;汽油库存增 1049.7 万桶,预期增 4  修数量看暂时低于去年同期,也有的装置因为备件原因推迟至 5-6 月份。  13. 市场消息人士称,巴西 2019-20 作物年度(9 月-次年 8 月)大豆出口将不会受到新冠肺炎疫情的影响,因该全球最大  油籽供应国已经预售了 75%的大豆,中国是最大买家。收割步伐强劲,使得巴西农户能够快速销售他们的产品。  农业咨询机构 AgRural 周一称,截至 4 月 2 日,巴西大豆收割率已达到 83%,而五年均值为 82%,2019-2020 作物年度  预估收割面积为 3,640 万公顷。  巴西贸易部上周公布的报告显示,虽然巴西 2 月大豆出口量为逾 500 万吨,同比下滑 2%,但 3 月出口 1,160 万吨,同  比增长 38%。  三、 策略建议  注:建议总持仓不超过 50%  计划  入场  交易  合约  周期 压力位  支撑位  仓位 交易逻辑  日线 周线  SF009  震荡  偏强  震荡  偏弱  5730  <20%  硅铁市场维持稳定,个别区域报价已经开始有所异动,库存较少的厂家,报价有意上  调。现在库存数量较之前下降速度加快,中小型厂家库存基本消耗,库存主要集中在  大厂以及交割库。随着厂家库存量的下降,市场信心开始好转,部分库存量低或者排  5540 单生产厂家报价相对坚挺,预计短期将维持震荡走强走势。 5  TA2009  震荡  偏强  弱  3600  <20%  市场等待 OPEC+会议磋商,国际油价隔夜回落调整。PTA 成本端,用 PX460.67美元/  吨计算,PTA 加工区间在 690 元/吨附近,目前利润上移。供应端,随着前期装置检  修复工,国内 PTA 装置负荷提升至 86.86%,目前市场库存压力处在 300万吨上方,  供应压力较大。下游需求方面,目前聚酯开工率 78.52%,下游织造行业开机率下调至  53.75%附近(订单缩减,织机停车),下游开工率恢复力度有限,短期供需压力仍旧  较大,预计将继续维持震荡走弱走势。  3430  研究  品种  交易  合约  周期  观察理由  日线 周线  M2009  震荡  偏弱  震荡  偏强  美国新作播种真的不会受到疫情影响吗?伊利诺伊州地处中西部中心区域,其周边几个州均为大豆主产  区。伊利诺伊州的确诊人数从不足5000,到目前超过一万,仅仅用了 5 天时间。可见伊州疫情正在快速  发展,且因其地理位置特殊,可谓牵一发而动全身。后续伊州的疫情状况值得关注。此外目前中西部区域  土壤墒情较高,且有春季洪涝的可能,也为后期大豆播种带来隐忧,建议择机进行做买入的长线交易。  PP2009  震荡  偏强  震荡  偏弱  在原油价格的推动下PP强势反弹。本周两个会议倍受关注。其一,新浪报道,G20集团的能源部长将于周  五召开虚拟会议,以确保能源市场稳定。另一,最新消息显示,OPEC+本周将举行紧急会议,由于沙特和  俄罗斯之间的“口水战”,原定4月6日召开紧急会议将推迟到4月9日。两国的分歧增加了谈判的难度,但是  仍然可能会选择暂时休战,在需求遭遇重创的情况下,持续低油价不仅造成石油市场的动荡,甚至对各国  经济和政治稳定都是威胁。如果美国不加入联合减产,OPEC+仍然有达成减产的可能,但是也很可能会陷  入更加被动的境地。在需求下滑预期远超供应收缩幅度的情况下,最终是存储极限决定减产与否,主动减  产延缓了胀库的发生,支撑了油价,但是当需求恢复之时,减产国可能碍于产量限制将市场份额拱手让人,  建议投资者观望。  CU2006  震荡  偏强  震荡  偏弱  美国 3 月非农数据远逊于预期,避险情绪导致美元流动性紧张问题仍存,美元指数表现较强,对铜价形  成压力。不过欧洲疫情出现拐点迹象,且中国央行向中小银行定向降准并下调超额准备金,市场情绪有所  回暖;加之疫情导致铜矿商生产受到疫情,铜矿供应扰动增加;以及沪铜库存呈现下降趋势,且降幅扩大,  铜价上行动能增强。现货方面,贸易商依然倾向于压价收货,但持货商普遍未有明显降价促销的意愿,卖  方多保持坚挺难有压价空间,建议投资者设计偏涨的交易策略。 6  免责声明:  本研究报告由民生期货有限公司撰写,本报告是根据国际和行业通行的准则,以合法渠道获得这些信息,尽可能保证可靠、准确和完整,但  并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用,并不构成对客户的投资建议,并非作为买卖、  认购期货或其它金融工具的邀请或保证。客户不应单纯依靠本报告所载的内容而取代个人的独立判断。本报告不能作为道义的、责任的和法  律的依据或者凭证,无论是否已经明示或者暗示。民生期货有限公司将随时补充、更正和修订有关信息,但不保证及时发布。对于本报告所  提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果,民生期货有限公司不承担任何责任。

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