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期货开户网-民生期货晨会2020年4月2日
2020-04-02 09:25:14   来源:   点击:

民生期货晨会 20200402一、 昨日行情回顾昨日涨幅前十 昨日跌幅前十二、 期市资讯1. 央行公告称,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,周三不开展逆回购操作,当日无逆回购

民生期货晨会 20200402 一、 昨日行情回顾 昨日涨幅前十 昨日跌幅前十 二、 期市资讯 1. 央行公告称,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,周三不开展逆回购操作,当日无逆回购到期。Shibor 全线 下行,隔夜品种下行 21.1bp 报 1.4030%,7 天期下行 14.3bp 报 2.0040%。3 月对金融机构开展常备借贷便利操作共 306.3 2 亿元,开展中期借贷便利操作共 1000 亿元,期限 1 年,利率为 3.15%,期末中期借贷便利余额为 42900 亿元。 2. 3 月财新中国制造业 PMI 为 50.1,较 2 月的历史低点回升 9.8 个百分点。这一走势与官方制造业 PMI 一致,此前国家 统计局公布,3 月制造业 PMI 录得 52,环比回升 16.3 个百分点。 3. 联合国:新冠肺炎疫情或致全球经济萎缩近 1%。如果对经济活动的限制持续到今年第三季度,再加上财政措施无法 有效支持居民收入和消费支出,全球经济产出将可能会进一步收缩。 4. 有“小非农”之称的美国 3 月 ADP 就业人数降 2.7 万,为 2017 年 9 月以来首次下降,预期降 15 万,前值由 18.3 万下 修至 17.9 万。需要注意的是,3 月报告使用的数据截至 3 月 12 日,并没有完全反映出新冠肺炎疫情对就业形势的最 新影响。 5. 据海关统计 2020 年 1-2 月我国累计进口铁矿砂及其精矿 17684.4 万吨,同比增长 1.5%。 6. 智利统计局 INE 周二表示,该国 2 月铜产量为 451,580 吨,同比增长 8.3%,环比小幅回落,1 月份智利铜产量为 466,723 吨。 7. 中国汽车流通协会:3 月中国汽车经销商库存预警指数为 59.3%,环比下降 27.0 个百分点,同比上升 7.2 个百分点, 库存预警指数位于荣枯线上。 8. 工业和信息化部发布的 2020 年 1-2 月份钢铁行业运行情况显示,我国钢铁产量增减互现。1-2 月,全国生铁、粗钢分 3 别为 1.32 亿吨、1.55 亿吨,同比分别增长 3.06%、3.07%;钢材产量为 1.67 亿吨,同比下降 3.39%。1-2 月,中国钢材 价格指数平均为 103.34 点,同比下降 3.3%。截至 2 月 28 日,中国钢材价格指数为 100.39 点。 9. 数据显示,截至 3 月 27 日,上期所库存交易所仓单库存处于同期低位,但年后到港的进口胶库存累积,据称青岛保 税区天然橡胶现货端库存高位、压力较大。截至 3 月 27 日,上期所天然橡胶库存 242467 吨,较 2 月 28 日减少 1907 吨,期货库存 236670 吨,较 2 月 28 日减少 1730 吨,较 2019 年同期减少 184750 吨;上期能源 20 号胶库存 73829 吨, 较 2 月 28 日增加 11917 吨,期货库存 53545 吨,较 2 月 28 日增加 9777 吨。青岛保税区天然橡胶总库存 75.34 万吨; 其中,保税区库存为 18.8 万吨,一般贸易库存 56.54 万吨。 10. 海关数据显示,2020 年 1-2 月份,中国进口天然橡胶(包含乳胶、混合胶)共计 84.02 万吨,较 2019 年同期增加 5.03%。 2020 年 1-2 月,中国进口标准较 22.31 万吨,较 2019 年同期增加 3.96 万吨;进口烟片胶 2.33 万吨,较 2019 年同期 增加 0.01 万吨;进口混合胶 52.69 万吨,较 2019 年同期增加 2.11 万吨;进口复合胶 0.89 万吨,较 2019 年同期减少 0.46 万吨。 11. 在供应过剩的情况下,俄罗斯并不打算增加原油产量。俄罗斯官员表示,俄罗斯尚未与沙特就原油进行会谈。 12. 沙特官员表示,沙特阿美原油供应增加至逾 1200 万桶/日,且还在增加。 13. 美国页岩油企业 Whiting Petroleum 周三宣布,已经向法院申请破产,成为首家因为油价战申请破产的企业。 4 14. 美国至 3 月 27 日当周 EIA 原油库存增 1383.4 万桶,预期增 399.7 万桶,前值增 162.3 万桶;精炼油库存减 219.4 万桶, 预期增 102.6 万桶,前值减 67.9 万桶;汽油库存增 752.4 万桶,预期增 194.9 万桶,前值减 153.7 万桶。精炼厂设备利 用率为 82.3%,预期为 86.1%,前值为 87.3%。 15. 据 Cofeed 统计,截至 3 月 27 日,国内豆油商业库存总量 125.627 万吨,较上周的 132.153 万吨降 6.526 万吨,降幅为 4.94%,较上个月同期 128.45 万吨降 2.823 万吨,降幅为 2.20%,较去年同期的 136 万吨降 10.373 万吨,降幅 7.63%, 五年同期均值 115.60 万吨。截至 3 月 27 日,国内豆油商业库存总量 125.627 万吨,较上周的 132.153 万吨降 6.526 万 吨,降幅为 4.94%,较上个月同期 128.45 万吨降 2.823 万吨,降幅为 2.20%,较去年同期的 136 万吨降 10.373 万吨, 降幅 7.63%,五年同期均值 115.60 万吨。 16. 巴西农业咨询机构 ARC Mercosul 公司称,截至 3 月 27 日,巴西 2019/20 年度大豆收获完成 77.5%,比一周前提高大约 7%,高于历史同期均值。ARC Mercosul 公司总经理 Matheus Pereira 表示,上周收获进展快 5 三、 策略建议 注:建议总持仓不超过 50% 计划 入场 交易 合约 周期 压力位 支撑位 仓位 交易逻辑 日线 周线 EG2005 震荡 偏弱 弱 3400 <20% 港口情况,华东截止到本周一华东主港地区 MEG 港口库存约 104.38 万吨,较上周四 降低 1.07 万吨,但累库压力仍旧较大。装置情况,截止上周五,乙二醇总开工率 67.29%(下调 1.54%);非煤负荷 69.94%(下调 2.38%);煤制 62.47%(稳定)。 下游情况,聚酯开工上调至 81.89%,下游织造行业开机率下调至 67.57%%附近(订单 缩减,织机车),供需压力较大,成本大幅回落,预计乙二醇将继续维持震荡走弱走 势。 3000 CF2009 震荡 偏弱 震荡 偏弱 11800 <20% 美国棉花期货第一季度录得自 2011 年以来的最大季度跌幅,因市场持续担心新型疫 情扩散将殃及需求前景。全球疫情蔓延程度超出预期,经济下滑风险愈来愈强烈,下 游纱线及坯布库存继续累积,终端订单出现取消和减少的现象,多数纺企仍刚需采购 为主。内地轧花厂复工进度仍旧缓慢,加之地产棉销售受阻,棉花社会库存去库相对 缓慢。在供应尚未明显下降、后道消费乏力及库存高企等境况下,预计棉花将继续维 持震荡走弱走势。 10000 研究 品种 交易 合约 周期 观察理由 日线 周线 M2009 震荡 偏弱 震荡 偏强 目前生猪实际出栏量还处在低位,对豆粕需求的支撑有限,主要是预期在支撑饲料价格。国际方面,受新 冠肺炎疫情的影响,国际总体需求疲弱,压制反弹空间,短期期价观望或者择机进行做买入的长线交易。 PP2009 震荡 偏弱 弱 PP下游加工企业由与全球疫情大爆发的原因,部分毁单或延迟订单交付时间情况愈加严重,实体企业面临 的困境或将有更加深刻长远的影响,下游需求市场的反向作用也开始显现。全球信息提供商IHS Markit在 6 一份研究报告中指出,全球石油供需严重失衡,世界恐将在短短三个月后无处存放石油。该机构预测,今 年一季度原油供给过剩将达到740万桶/日,2020年第二季度将达到1240万桶/日。加在一起,今年上半年 原油市场将达到18亿桶的过剩供给。这超出了我们估算的16亿桶可用原油储存能力的上限。因此,生产将 不得不减少,甚至停产,现在,减产只是地点和数量的问题。PP5月与9月合约移仓换月将加速,建议投资 者按震荡偏弱考虑。 免责声明: 本研究报告由民生期货有限公司撰写,本报告是根据国际和行业通行的准则,以合法渠道获得这些信息,尽可能保证可靠、准确和完整,但 并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用,并不构成对客户的投资建议,并非作为买卖、 认购期货或其它金融工具的邀请或保证。客户不应单纯依靠本报告所载的内容而取代个人的独立判断。本报告不能作为道义的、责任的和法 律的依据或者凭证,无论是否已经明示或者暗示。民生期货有限公司将随时补充、更正和修订有关信息,但不保证及时发布。对于本报告所 提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果,民生期货有限公司不承担任何责任。

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