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期货每日收评2020年5月7日
2020-05-07 17:28:09   来源:   点击:

民生期货每日收评20200507.xlsx11. 行情综述星期四2020.05.07国内期市收盘收盘涨跌不一,黑色系集体上涨,假期前后钢材市场成交活跃,表观消费依旧旺盛,库存降幅亦超去年同期,铁矿

民生期货每日收评20200507.xlsx
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1. 行情综述
星期四
2020.05.07
国内期市收盘收盘涨跌不一,黑色系集体上涨,假期前后钢材市场成交活跃,表观消费依旧旺盛,库存降幅亦超去年同期,铁
矿石、热卷涨近2%,自5月6日起恢复全国收费公路收费,焦炭、焦煤、螺纹同步涨逾1%;能化品多数下跌,1月3号开始下跌,
但前4个月中国原油进口1.7亿吨 每吨2906.7元约合55美元/桶,近日几家知名的页岩油企业都相继明确表示中止减产的可能性
,表示30美元为是否继续减产的关键价位,原油跌逾2%,苯乙烯跌逾3%,甲醇跌逾2%,虽然疫情在巴西、俄罗斯等国呈上升状
态,但在其他国家影响最大月份或已过去,随着外围轮胎企业的复工复产,汽车支持效果的显现,后期橡胶消费或将好转,虽
然不是基本面的实质性利多,更多是对后期的消费好转预期及前期下跌后资金做多情绪的体现,20号胶强势涨逾3%,橡胶涨逾
2%;基本金属多数上涨,镍矿港口库存持续消化,加之下游不锈钢需求好转,沪镍涨逾2%,下游企业近期的耗铜量依然维持稳
中有升的状态,沪铜涨逾1%、沪锌涨逾1%;农产品飘红,5 月份不乏炒作消息,例如印巴新棉种植、疫情、蝗虫灾害、国内天
气问题等,棉纱、郑棉涨逾2%。
2. 盘面变化
 资金流入前十 资金流出前十 涨幅前十 跌幅前十
3. 策略建议
注:建议总持仓不超过50%
计划入场
交易合约
周期 压力位
支撑位
仓位 交易逻辑
日线 周线
菜油2009 震荡
偏弱
震荡
偏弱
6850
<20% 菜油库存延续去化而未执行合同连增,显示近期贸易商提货积极性良好,未执行合同预计
未来需求继续好转,预计可能将继续维持震荡走强走势。 6450
燃油2009 震荡
偏强
震荡
偏弱
1800
<20%
节前上期所通知自 2020 年 7 月 3 日起,燃料油仓储费由 1.4 元/吨/天提高至 3 元/
吨/天,上涨幅度大于原油,仓储费提高反映当下库容紧张的现实,全球油轮、仓储接近
极限,提高仓储费符合趋势,市场有观点认为380 燃料油需求断崖式下滑,当前存在实际
需求与核定库容不匹配的矛盾,通过提高仓储费有利于解决缓解正套对库容的占用压力。
新加坡高硫燃料油月差回落从一周前的-10.75美元/吨升至现在的-6.75美元/吨。近期运
费下降,波罗的海干散货运价指数周三跌41点报534点,为2月27日以来最低水平,海岬型
船运价指数跌150点至519点,巴拿马型船运价指数下跌14点至678点。国内三月中国燃料
油产量 242.2 万吨,同比增加 25%,低硫燃油产量开始发力,有效替代了部分进口量,
出口 106.886 万吨,同比增加 6%,进口 95.57 万吨,同比下降
34%。4月30日为燃料油2005合约最后交易日,5月6日至12日为其交割日,目前仓单注册量
41.59 万吨,近月合约2006多头或将面临一定压力。
1400
研究品种
交易合约
周期
观察理由
日线 周线
沥青2009 震荡
偏弱
震荡
偏弱
沥青:供应维持增加势头,需求则逐步恢复,沥青供需两旺格局。据百川资讯统计,节前 64 家主要沥
青炼厂总开工率为 50%,上升 4%,随着部分炼厂前期检修完毕叠加炼厂重新增产,预计供应将继续增
加;百川资讯对国内 18 家主要沥青厂统计,炼厂沥青总库存水平为30%,下降 1%,社会总库存率 65%
,下降 1%,期货交割仓单14730吨。沥青整条产业链供应压力仍存,增量主要在华东、华北、山东地区
,西北地区因为环保开工率下降。下游有刚性备货需求,炼厂排库较为顺畅,表现出终端需求或有一定
改善。中国财政部提前下达新增地方专项债务限额11040.21亿元,目的是为了在疫情结束后,加快基建
复工,近期大多城市复工复产的迹象明显,小部分下游道路施工有所启动,5至6月有望恢复正常道路施
工节奏,沥青的需求大概率也会随之提升。但是市场有担忧此前全产业链沥青库存较高,社会库存和部
分隐形库存处于较为严重的胀库之中,部分商家可能会压价出货至下游终端,导致一定程度上抑制沥青
价格的涨幅。沥青与原油价格联动性较强,原油假日期间上涨幅度较大,使沥青对原油的溢价回落,基
差走弱。2005合约5月15最后交易日,18日至22日交割日;主力合约2006节后反弹又回落,技术面受阻
于60日均线,价格大概率在均线交织的范围内震荡调整,2006、2009、2012活跃合约多近空远的操作思
路。
PP2009 震荡
偏弱
震荡
偏弱
原油价格回落,今日亚洲时段NYMEX
WTI原油期货6月合约在23.36美元/桶一线小幅回落震荡。海关总署:中国1-
4月原油进口1.7亿吨,增加1.7%,进口均价为每吨2906.7元,下跌8.9%。PP近期新增检修有限,供给压
力依旧,后市进口低价增多,但市场有观点认为,根据船期估计5月实际进口量规模上不足以抵消国内
装置检修的量,但是短期标品不足叠加补库及05合约临近交割与现货联动性较强,关注交割前后新旧合
约联动与脱离的特点。
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