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期货每日收评2020年4月16日
2020-04-16 17:30:15   来源:   点击:

民生期货每日收评20.04.161. 行情综述星期四2020.04.16国内期市收盘多数下跌,能化品领跌,经历着新冠病毒爆发导致的封锁、全球石油需求锐减、尽管OPEC 做出了努力,每天1200万

 民生期货每日收评20.04.16
1. 行情综述
星期四
2020.04.16
国内期市收盘多数下跌,能化品领跌,经历着新冠病毒爆发导致的封锁、全球石油需求锐减、尽管OPEC 做出了努力,每天
1200万桶增加导致的逐渐消失的存储空间,卡塔尔将5月的Marine原油官方售价设定为较阿曼/迪拜均价贴水7.10美元/桶,将
陆上原油官方定价设定为较阿曼/迪拜均价贴水7.30美元/桶,原油跌近6%。黑色系涨跌不一,锰硅涨逾3%,不锈钢跌逾2%;基
本金属涨跌不一,下游加工厂生产恢复,需求回升令沪铝库存进入下行通道,铝价下方支撑较强,沪铝涨逾1%,镍铁产量受需
求及利润下滑影响回落,但印尼生产同比显著增加并有可能继续向国内进口,因此镍铁国内减产压力显著,沪镍跌逾1%;农产
品多数下跌,今年每个月的菜籽进口量都明显增加。国内的油厂、贸易商以及加拿大具有我国海关认证资质的菜籽出口商越来
越适应海关的检验要求,随着杂质要求从2%降到1%,预计在合适的压榨利润水平下,菜籽进口量会进一步增加,菜粕跌逾2%;
棕榈油跌逾2%;各地苹果树进入开花期,产区多以降 雨为主,苹果跌逾2%;贵金属涨跌互现,今年一季度,全球黄金ETF及类
似产品资金净流入合计230亿美元,同时持仓增长了298吨,创下季度纪录;除了美国上市的黄金ETF之外,包+A34括英国、法
国、德国、中国在内的多个国家也有大量资金流入。
2. 盘面变化
 资金流入前十 资金流出前十 涨幅前
民生期货每日收评20.04.16
日线 周线
101000
9200
1700
1550
日线 周线
玉米2009 震荡
偏强
震荡
偏强
铜2006 震荡
偏强
震荡
偏弱
震荡
偏弱 尿素2009
菲律宾镍矿供应因疫情受到影响,国内镍矿港口库存持续消化状态,目前达到 2018 年 6
月以来最低水平;原料趋紧导致国内镍铁生产利润倒挂,产量持续下降,对镍价支撑较
强,预计短期将维持震荡走强走势。
<20% 震荡
偏弱
震荡
偏强 镍2006
研究品种
计划入场
周期
仓位
3. 策略建议
注:建议总持仓不超过50%
交易合约 压力位
支撑位 交易逻辑
从尿素需求来看,北方农需基本结束,南方早稻用肥开始,但用量较少,对市场支撑薄弱
。工业需求方面,复合肥以消耗前期库存为主,少量拿货;胶板厂需求弱势,恢复缓慢。
且随着近期装置的陆续复产,企业开工率明显回升,日产量到达近年新高。印标落地后,
市场心态明朗,以内蒙、山东、江苏、山西为主的企业下调价格对接印标,预计将继续维
持震荡走弱走势。
<20% 震荡
偏弱
周期
交易合约 观察理由
尽管非洲猪瘟仍在发生,在国内政策大力支持下和生猪养殖利润丰厚的情况下,国内生猪养殖形势好转
。据农业农村部:2月份能繁母猪存栏环比增长1.7%,全国生猪存栏环比增长2.8%。饲料需求恢复预期
较强,但因实际受损程度严重,恢复不是短期过程,建议择机进行做买入的长线交易。
受疫情影响南美地区铜矿产量将出现下降,运输受限也导致我国废铜进口量下降,原料供应紧张形势仍
将持续;并且加工企业生产基本得到恢复,下游需求得到好转,近期沪铜库存呈现下降趋势;加之我国
3 月进口数据明显好于预期,市场乐观情绪回温,对铜价支撑增强,建议投资者设计偏涨的交易策略。
2
民生期货每日收评20.04.16
PP2009 震荡
偏弱
震荡
偏强
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研究品种
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确和完整,但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用,并不构成对客户的
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断。本报告不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证,无论是否已经明示或者暗示。民生期货有限公司将随时补充、更
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公司不承担任何责任。
近日神华PP竞拍结果,拉丝成交率2%,以常州库为例,起拍价8400,下跌900元/吨%,前期现货价格虚
高水分逐步挤出。上游原油方面,EIA报告显示截至4月10日当周,美国原油库存增加1920万桶,增幅创
记录高位,汽油库存增加490万桶。IEA周三预估,4月石油需求料同比减少2,900万桶/日,降至25年来
的最低水平。美国高级能源外交官周三表示,如果全球产油国未能兑现上周末做出的减产承诺,美国仍
可能对进口至美国的原油征收关税。市场行为显示减产协议达成但不足以抵消疫情对需求的影响,油价
或继续区间调整。下游PP国产供应端受纤维料炒作影响,排产结构变化较大,出现结构性矛盾,随着通
用料进口窗口持续打开,预计5月低价进口货源将会缓解拉丝开工偏低影响,同时 5月外需订单取消比
例较高,对于出口占比较高的PP制品来说,终端订单大幅减少也将在需求端缓解拉丝供应压力,供需失
衡下09合约将仍有下行压力,但在05合约临近月割月期间,09合约与05合约均有交割月前与现货联动较
强的特征,建议投资者设计偏弱的交易策略。

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